觀點爭鳴

[觀點]警惕“春潮帶雨晚來急”

2006年03月11日14:42   來源:西本資訊
摘要:

    新干線編者注:本文為作者授權(quán)新干線獨家刊登之作品,媒體及網(wǎng)站轉(zhuǎn)載的前提,獲得新干線及作者本人書面授權(quán),并注明出處為西本新干線(www.96369.net)。本文觀點純屬作者個人意見,與本網(wǎng)站立場無關(guān),據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。非常感謝廣大網(wǎng)友對新干線的支持。

    按照氣象學(xué)上的標(biāo)準(zhǔn),上海是正式進(jìn)入季節(jié)性的春天了,據(jù)說還比常年整整提前了22天。放眼望去,花在紅,柳在綠,一派春意盎然,怎么看,與當(dāng)前的鋼市還真有點相似呢。

    “冷卷板上漲約1000元/噸,熱卷板回升800元/噸左右,甚至很長時間沒有動靜的建筑鋼都有200元/噸的反彈?!边@是最近某媒體的報道。

   “目前國內(nèi)市場信心進(jìn)一步增強,國內(nèi)經(jīng)濟繼續(xù)保持增長,國際經(jīng)濟也步入上升通道,這都給鋼鐵市場增添了活力,市場需求增加,所以價格反彈是必然結(jié)果,是完全正常的?!边@是某著名行業(yè)內(nèi)人士對市場的分析。外行看熱鬧,內(nèi)行看門道,置身這個市場,什么都可以不看,卻不能不關(guān)注現(xiàn)實。

    現(xiàn)實是什么呢?筆者也說說幾點個人的見解,僅供參考。

    首先,進(jìn)入三月份后,鋼材價格全面恢復(fù)性上升。如果說春節(jié)后冷卷板和熱軋的回升還存在庫存偏少,造成短期內(nèi)供需失衡的原因,那么,伴隨著相對高庫存的建筑鋼也展開強勁上攻,基本可以確定鋼價開始了觸底反彈。價格變動,一方面是成本發(fā)生了變化。經(jīng)過前期的宏觀調(diào)控,雖然煤、電、油、運等基礎(chǔ)行業(yè)的緊張狀況有所緩解,但因為資源的不可再生性和對外依賴性,加上我國基礎(chǔ)設(shè)施的制約,一段時期內(nèi),鋼鐵上游某些產(chǎn)業(yè)的價格不存在漲不漲,只存在漲多少的問題。至于關(guān)系到鋼鐵行業(yè)切身利益的2006年進(jìn)口鐵礦石談判,冷靜下來,左右一琢磨也知道將會是什么結(jié)果。另一方面決定價格的因素是供給和需求。據(jù)相關(guān)資料,今年頭兩個月,中國共出口鋼材367萬噸,同比增長22.7%。頭兩個月累計進(jìn)口鋼材282萬噸,較去年同期下降19.5%。進(jìn)出口相抵后,頭兩個月凈出口鋼材85萬噸。因春節(jié)期間國內(nèi)需求萎縮、商家訂貨謹(jǐn)慎,以及國內(nèi)國際市場鋼材存在價差,導(dǎo)致出口力度加大等原因,部分鋼材品種供給已經(jīng)出現(xiàn)了暫時性減少。

    至于需求,就涉及到兩個方面。

    其一,中間需求被迅速激發(fā)。鋼材流通行業(yè)有句玩笑話:如果要讓一個人發(fā)財,就建議他去做板材;如果要讓一個人破產(chǎn),也慫恿他去做板材?;厥走^去,確實,板材價格上上下下的“追求”,恐怕“過山車”也自愧弗如。我們知道,資本不可能長期被閑置,追逐最大利潤是資本的本能,最近,鋼材特別是板材價格的走勢對資本的吸引力是有目共睹的。經(jīng)過大浪淘沙,在這個行業(yè),有英雄末路者,有保存實力者,有伺機入場者,他們有著共同點——在等待時機一試身手。這些潛在力量對資源的需求是驚人的,需求的被激發(fā)無疑加劇了資源的緊張,譬如,短期內(nèi)就可能造成鋼廠生產(chǎn)合同被排滿,交貨不及時等火爆現(xiàn)象。

    其二,終端需求階段性爆發(fā)。準(zhǔn)備實實在在做終端的商家,是不愿意看到鋼材價格大起大落的,潛在的風(fēng)險又制約了短期操作者的利潤預(yù)期和炒作空間。按常理,鋼材價格應(yīng)該穩(wěn)中求升,而不是爆發(fā)性反彈,為什么會出現(xiàn)所謂的鋼價一個月內(nèi)每噸跌1000元“不正常”,而不到一個月內(nèi)每噸上漲1000元就“完全正常”的現(xiàn)象?一方面是大家一哄而上,另一方面,確確實實有終端需求的支撐。舉個例子,在行情啟動初期,許多倉庫就出現(xiàn)了排隊提板材,甚至排兩天隊也提不到貨的現(xiàn)象;而據(jù)了解,一些建筑鋼經(jīng)營大戶前幾天的銷量也是迅猛增加。問題是,這種階段性的需求能否持久,特別是價格上到一個新的臺階后,需求方能否認(rèn)可,更值后期進(jìn)一步觀察,等待事實來說話。

    還有一點不得不提,那就是廠家明顯表現(xiàn)出急功近利的心態(tài)。筆者以前說過,如果今春鋼材價格繼續(xù)下滑,鋼廠一年的日子都將不好過,但廠方如此幅度如此頻繁地上調(diào)出廠價格卻更讓人擔(dān)憂。也許可以這樣形容,鞍鋼、武鋼、寶鋼等廠家的調(diào)價是風(fēng)向標(biāo),相比之下,一些處于第二集團的廠家價格的變動就有些咄咄逼人了。市場真的好到如此地步倒也罷,倘是一個本就虛弱的身體用“打嗎啡”的辦法來振作,恐怕取得的效果會適得其反。我們不應(yīng)該夸大鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能過剩,但更不能否定產(chǎn)能過剩的事實存在,即便淘汰落后,也需要一個過程,何況這個過程是動態(tài)的?

    筆者在寫這篇短文的時候,上海市場熱卷板和建筑鋼價格開始了回調(diào)。商家的心態(tài)是復(fù)雜的,市場更復(fù)雜得超出了許多人的想象,如同現(xiàn)在的天氣,雖然春天的氣息很逼人,但還得注意適時添減自己的衣服,因為一個提前22天來臨的春天是不可能每天的氣溫都有二十多攝氏度的。
    在此,不妨領(lǐng)會一下古詩的意境:春潮帶雨晚來急,野渡無人舟自橫。[文]西本新干線工作室  夏口的鋼

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