觀點爭鳴
[觀點]鋼材行情“透支”下跌,能怨誰?
2005年08月04日14:13 來源:西本資訊
進(jìn)入四月份,伴隨著國家取消鋼坯、生鐵等材料的出口退稅,國內(nèi)建筑鋼材價格出現(xiàn)了大幅下跌,價格由月初的3750元/噸跌到了3300元/噸,在之前的三月份里,上海市場螺紋鋼價格由月初的3400元/噸,在一周左右的時間里,漲到了3750元/噸,三月、四月,國內(nèi)建筑鋼材上演了一出“過山車”行情,針對有國民經(jīng)濟“血液”之稱的鋼材價格出現(xiàn)如此大的波動,讓我們著實感覺到了行業(yè)的浮躁。
三月初,國內(nèi)很多鋼廠和流通商打著國際鐵礦粉漲價71.5%的概念,炒作概念,通過封盤、停售等操作手法,大幅上調(diào)價格,在國人還沒有冷靜想一想的時候,很多下游企業(yè)也被搞懵了,擔(dān)心后市更大的漲幅,下游企業(yè)紛紛透支采購了之后的需求,由此,造就了市場的短期繁榮,但在隨后不久,市場就開始了回落。
我們早在三月中旬的時候,針對當(dāng)時的市場價格暴漲,就闡述了國際鐵礦粉漲價將導(dǎo)致未來市場大跌的出現(xiàn),只可惜,當(dāng)時的人們,想到的只是漲,根本聽不進(jìn)去跌的聲音,今天市場出現(xiàn)的情況,超出了很多人的想象,也是可以理解的,在我們感慨當(dāng)前市場的暴跌時,不免要問:能怨誰?
我們的鋼鐵企業(yè)由于采購的無序,只知道把漲價轉(zhuǎn)嫁給下游企業(yè),稍微遇到一點壓力,就會“喊”,“會哭的孩子有奶吃”,現(xiàn)在好了,被國外鐵礦粉出口企業(yè)漲了71.5%,現(xiàn)在的國內(nèi)鋼鐵企業(yè)組建聯(lián)盟,想法是好的,只是希望能夠真正達(dá)到目的,祝愿來年的鐵礦石進(jìn)口價能夠下跌,到時候,為我們的鋼鐵聯(lián)盟慶祝!
由于國內(nèi)很多大鋼廠對代理商的分解,由于國內(nèi)很多鋼材流通商采購進(jìn)貨的無序,導(dǎo)致了今天的國內(nèi)鋼材市場價格,更多容易被鋼廠操縱著,而鋼材流通商只能將更多的市場運作轉(zhuǎn)向針對下游企業(yè),這種水漲船高的操作手法,在市場需求很旺的時候,效果比較好,而市場需求一旦減弱,就只能流通商自己“自彈自唱”了,而隨著市場的繼續(xù)走弱,下游企業(yè)和流通商之間的關(guān)系也會受到一定的影響。
我們再次回顧之前所闡述的認(rèn)識,解析當(dāng)前的市場暴跌。
居安思危,對市場保持警惕?;仡?004年市場,在宏觀調(diào)控的大背景下:由于有3-5月份的市場價格大幅下跌,才有了國內(nèi)很多建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)的停產(chǎn)、檢修,才逼迫國內(nèi)的很多企業(yè)去選擇出口鋼坯等初級產(chǎn)品,才有了對市場當(dāng)時高庫存的緩解、消化,2004年春節(jié)過后,當(dāng)時的國內(nèi)各地庫存比較高,正是在這種情況下,消化了當(dāng)時的大量庫存,并使得2004年下半年的市場能夠在一個相對比較低的庫存下,需求比較弱,市場仍穩(wěn)定運行。而當(dāng)前國內(nèi)的庫存,以上海為例,螺紋的庫存已經(jīng)大大的超越2004年春節(jié)后的庫存,而從目前的市場價格看,各鋼廠的利潤仍相當(dāng)可觀,在這種情況下,鋼廠不會減少,市場后續(xù)資源仍將源源不斷,直到最終市場產(chǎn)生恐慌。我們再回顧一下2004年下半年的建筑鋼材價格的箱體格局,在每個價格起伏的周期里,市場庫存都出現(xiàn)一個由多到少的過程,市場在高庫存下,價格開始走低,直到國內(nèi)的遼陽、唐山、邯鄲等地區(qū)部分小鋼廠因成本原因,無法再生產(chǎn)了,市場庫存補給有個暫時的真空,庫存逐漸回落,在庫存回落到一定位置的時候,價格再次上漲,價格上漲到一定位置以后,各鋼廠又開足了馬力,市場資源又會源源不斷補給,市場再次出現(xiàn)高庫存,價格再次出現(xiàn)回落,而當(dāng)前市場,從目前的庫存及后續(xù)的資源看,需求不會增加很大,市場調(diào)整的壓力在增大。
由上述分析,我們看到,1、由于出現(xiàn)了鐵礦粉暴漲71.5%,改變了市場原有的價格變動周期,使本來應(yīng)該調(diào)整的市場,沒有調(diào)整,市場扭曲了,加劇了市場的下跌壓力,這是市場價格暴跌的主要原因;2、由于國家取消了鋼坯、生鐵的出口退稅,加劇了國內(nèi)的庫存壓力,這是導(dǎo)火索;3、國家更大力度的對房地產(chǎn)市場調(diào)控力度,打壓房價政策,將封殺今年的建筑鋼材價格上漲空間,這是“緊箍咒”;4、五月份開始,國家減少鋼材出口退稅,進(jìn)一步加劇國內(nèi)鋼材市場競爭的壓力,這是“火上澆油”。2004年的宏觀調(diào)控,仿佛是“第一腳剎車”,雖然力度很大,但是,由于經(jīng)濟發(fā)展的慣性,不會馬上將下來,需要注意的是,今年國家的宏觀調(diào)控,我們可以理解為“第二腳剎車”,我們注意到,力度同樣很大,但是,這次的效果將會很明顯,市場需求會出現(xiàn)減弱,雖然,我們在此期間,也看到了這樣、那樣的漲價因素,但在市場需求真正走弱的時候,很多成本都是變的,如鐵合金,雖然電費在漲價,鐵合金的價格同樣在回落,從年初一直跌到了現(xiàn)在,我們看到了和鋼鐵同樣概念的水泥、電解鋁,如今的這些行業(yè)已經(jīng)很少能看到贏利了,我們在分析未來鋼材的市場價格定位時,已不能按鋼廠的簡單成本來計算了,可能考慮到鋼廠一定的虧損,可以想象,在鋼廠感覺到無利的時候,鋼廠會停產(chǎn),鋼廠的停產(chǎn),會導(dǎo)致上游原料企業(yè)的進(jìn)一步降價,最終形成這個產(chǎn)業(yè)鏈都無利可圖,然后,開始了行業(yè)的重組和整合。當(dāng)前,我們看到了很多流通商虧損了,因為之前的進(jìn)貨成本高的緣故,我們看到一些鋼廠因為成本原因,暫時停產(chǎn)了,是因為之前的原料成本太高,我們之前就闡述過,國內(nèi)的鐵礦粉生產(chǎn)成本只有400元/噸左右,在2004年的時候,國內(nèi)就曾出現(xiàn)過鐵礦粉價格跌到350-400元/噸,在這個產(chǎn)業(yè)鏈中,不可能只有一個領(lǐng)域贏利,最終會實現(xiàn)利益的平均化,基于此,目前的市場價格并不是跌不下去了,雖然有行業(yè)里的聯(lián)盟,但,流通商應(yīng)該更清晰的看到,如果我們的水泥企業(yè)也搞聯(lián)盟,我們的電解鋁企業(yè)也搞聯(lián)盟,價格是不是就一定能控制在成本之上?我們再次強調(diào),2005年和2004年不一樣,市場需求的環(huán)境變了,鋼廠可以聯(lián)盟,流通商也會頂一下,只是,如果沒有需求支持,誰能頂?shù)阶詈??如果大家都這么老實,這就不叫市場了!如果我們的鋼鐵企業(yè)真的能實現(xiàn)這個目標(biāo),那么聯(lián)手抵制國際鐵礦粉漲價就有可能實現(xiàn)了!
國際石油市場,有opec組織,opec組織并不是希望石油價格一直高漲,他們知道,只有價格的一路走高,最終會影響世界經(jīng)濟的發(fā)展,因此,在石油價格大幅走高的時候,在石油價格大幅走低的時候,他們都會開會,研究對策??匆幌挛覀兊男袠I(yè)發(fā)展,在鋼材價格一路高歌猛進(jìn)的時候,在各地興起大煉鋼鐵的時候,包括我們的鋼協(xié),可能也沒有這個權(quán)力,并沒有誰去呼吁控制鋼鐵企業(yè)的發(fā)展,這種居安思危的戰(zhàn)略規(guī)劃和做法,我們做的很少,我們可能更習(xí)慣于“發(fā)現(xiàn)問題,解決問題”,于是乎,我們經(jīng)??吹剑谑袌鰞r格即使是瘋狂的泡沫上漲時,很少看到有誰來組織會議,讓大家冷靜面對市場,給市場營造一個穩(wěn)定的環(huán)境,市場由浮躁的上漲回落,都是市場的行為,而市場在每次出現(xiàn)大幅下跌的時候,都會看到有人組織開會,建立所謂的價格聯(lián)盟,聯(lián)手抵制價格下跌,甚至我們的鋼廠會出臺一些非市場化的東西,強制要求代理商配合,實在是用心良苦,一個穩(wěn)定的鋼材市場,對我們的經(jīng)濟發(fā)展,對我們的鋼鐵企業(yè)發(fā)展,都極為有利,大家也都知道,但,在實際操作中,有多少人始終會站在這個角度去思考,未來,各行業(yè)會發(fā)展不平衡,鋼鐵下游企業(yè)可能會因為上游的大幅波動,而受到?jīng)_擊和影響,出現(xiàn)下游需求的真正回落,這時候,我們的鋼鐵企業(yè)再考慮如何和下游企業(yè)共同發(fā)展,可能已經(jīng)來不及了,而此時的鋼鐵企業(yè)也面臨著因為價格大幅上漲,而導(dǎo)致的上游價格大幅上漲帶來的尷尬處境,我們的市場流通商,大家更多習(xí)慣了在牛市贏利的經(jīng)營模式,在市場需求出現(xiàn)變化的時候,在上游鋼廠價格居高不下時,如何在市場中生存?
現(xiàn)在再看一下,市場的暴跌,到底能怨誰?或許大家都應(yīng)該靜一靜,想一想了!
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