西本要聞

[庫(kù)存看市場(chǎng)]庫(kù)存大幅增倉(cāng),鋼價(jià)盤整過(guò)節(jié)

2020年01月11日08:42   來(lái)源:西本資訊
摘要:對(duì)于上海市場(chǎng)而言,當(dāng)前社會(huì)庫(kù)存大幅增倉(cāng),雖然鋼廠仍在托市,但隨著需求的“終結(jié)”,經(jīng)銷商拉漲失去動(dòng)力。筆者以為,本周鋼價(jià)盤整,下周還會(huì)延續(xù)這種態(tài)勢(shì),平穩(wěn)過(guò)節(jié)是大概率事件。期間關(guān)注螺紋鋼期貨的變動(dòng),以及主導(dǎo)鋼廠的產(chǎn)銷情況。

本周(1月6日—1月10日),西本鋼材指數(shù)周五收在3980元/噸,周環(huán)比上漲10元。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止1月10日,全國(guó)61個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3986元/噸,周環(huán)比下跌1元/噸;高線HPB300φ6.5mm4075元/噸,周環(huán)比上漲3元/噸。


本期,全國(guó)主要市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格小幅震蕩,從各地價(jià)格走勢(shì)來(lái)看,現(xiàn)貨市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入“休眠”狀態(tài):需求越來(lái)越淡,價(jià)格越來(lái)越“穩(wěn)”。隨著雨雪天氣的增多,北方地區(qū)有價(jià)無(wú)市,南方地區(qū)成交萎縮。本期西本鋼材指數(shù)小幅波動(dòng),成本指數(shù)沒(méi)有下滑,表明鋼廠利潤(rùn)空間趨于平穩(wěn),而螺紋鋼期貨上行遇阻,對(duì)貿(mào)易商心理造成一定影響。

期貨方面,本期黑色系震蕩運(yùn)行:鐵礦石一度強(qiáng)勢(shì),焦炭繼續(xù)整固,熱卷和螺紋鋼沖高回落。其中,熱卷2005合約周五夜盤收在3586元,較上周五夜盤上漲3元/噸;螺紋鋼合約RB2005周五夜盤收在3559元/噸,較上周五夜盤下跌3元/噸。從全周走勢(shì)情況看,原料價(jià)格有支撐,成材價(jià)格難突破:鐵礦石先揚(yáng)后抑,焦炭區(qū)間波動(dòng),螺紋和熱卷上行受挫。

回首本期,消息面未見(jiàn)利空,期貨市場(chǎng)表現(xiàn)尚可,原料價(jià)格穩(wěn)中有升,螺紋現(xiàn)貨全面“抗跌”。當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。

二、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本新干線綜合庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:截至1月9日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為21.01萬(wàn)噸,較上周增加4.04萬(wàn)噸,增幅為23.81%,這也是上海社會(huì)庫(kù)存連續(xù)第二周大幅回升;目前庫(kù)存量較上年同期(22.06萬(wàn)噸)減少1.05萬(wàn)噸,降幅為4.76%,同步降幅已不太明顯。本周,上海地區(qū)價(jià)格盤整,周邊鋼廠供應(yīng)量正常,北方資源少量抵滬,下游需求降幅明顯,所以區(qū)域螺紋鋼庫(kù)存量持續(xù)增倉(cāng)。

本期,西本新干線監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.05萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少32.69%,也是連續(xù)第周環(huán)比下降。本期終端采購(gòu)量降幅進(jìn)一步擴(kuò)大,主要原因是臨近春節(jié),下游施工陸續(xù)停滯,而貿(mào)易商以回款為主,送貨積極性下降。從歷史數(shù)據(jù)看,本期日均終端采購(gòu)量為全年低位,表明需求處于傳統(tǒng)淡季,預(yù)計(jì)后期還會(huì)疲弱。

本期西本鋼材指數(shù)走勢(shì)具體為:周一,指數(shù)報(bào)穩(wěn),市場(chǎng)不動(dòng);周二,指數(shù)不變,市場(chǎng)盤整;周三,指數(shù)微漲,市場(chǎng)躁動(dòng);周四,指數(shù)回穩(wěn),市場(chǎng)先揚(yáng)后抑;周五,指數(shù)持平,市場(chǎng)局部松動(dòng)。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫(kù)存大幅增倉(cāng),商家逐步開始冬儲(chǔ);終端需求迅速萎縮,中小鋼廠相繼穩(wěn)價(jià);原料價(jià)格依然偏強(qiáng),期貨市場(chǎng)未能突破。目前供給端略有減量,需求端逐漸停滯,市場(chǎng)漲跌意義不大,預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)延續(xù)盤整。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為910.85萬(wàn)噸,較上周增加76.96萬(wàn)噸,增幅為9.23%。這是全國(guó)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材庫(kù)存總量連續(xù)四周增加,且增速再次加快,主要原因是需求全面疲弱,導(dǎo)致累庫(kù)進(jìn)程加速。對(duì)比西本新干線歷史數(shù)據(jù),2019年度累庫(kù)節(jié)點(diǎn)為2018年12月28日(農(nóng)歷11月22日),2020年度累庫(kù)節(jié)點(diǎn)為2019年12月19日(農(nóng)歷11月24日),按照農(nóng)歷時(shí)間對(duì)比,兩個(gè)年度的庫(kù)存“拐點(diǎn)”基本吻合。2019年冬儲(chǔ)階段,社會(huì)庫(kù)存連續(xù)十周處于升勢(shì),以此類推,2020年度庫(kù)存還有較大增長(zhǎng)空間。

主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫(kù)存量為414.33萬(wàn)噸,環(huán)比前期增加55.97萬(wàn)噸,增幅為15.62%;線盤總庫(kù)存量為119.78萬(wàn)噸,環(huán)比前期增加14.25萬(wàn)噸,增幅為13.50%;熱軋卷板庫(kù)存量為175.49萬(wàn)噸,環(huán)比前期增加5.31萬(wàn)噸,增幅為3.12%;冷軋卷板庫(kù)存量為103.43萬(wàn)噸,環(huán)比前期增加0.06萬(wàn)噸,增幅為0.06%;中厚板庫(kù)存量為97.82萬(wàn)噸,環(huán)比前期增加1.37萬(wàn)噸,增幅為1.42%。

據(jù)西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(2019年1月11日的893.64萬(wàn)噸)增加17.21萬(wàn)噸,增幅為1.93%,這也是庫(kù)存總量首次同比回升。分品種看,本期五大品種庫(kù)存繼續(xù)全線增倉(cāng)。

本期,全國(guó)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)中,所有區(qū)域建筑鋼庫(kù)存增加,其中,西北地區(qū)增幅相對(duì)平緩?fù)?,其它地區(qū)增速都很快。單從庫(kù)存變化情況看,價(jià)格沒(méi)有回漲的動(dòng)力

本期,華東區(qū)域價(jià)格穩(wěn)中有跌。截至周五,安徽和福建市場(chǎng)環(huán)比下跌,其它市場(chǎng)波動(dòng)不大。以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,目前華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在3600-3820元/噸;其中,福建市場(chǎng)補(bǔ)跌明顯,山東市場(chǎng)價(jià)格仍然最低。

本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

2020年央行工作會(huì)議在京召開

總結(jié)2019年主要工作,分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì),部署2020年重點(diǎn)工作。人民銀行行長(zhǎng)易綱、黨委書記郭樹清出席會(huì)議并講話。會(huì)議要求,堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策,堅(jiān)決打贏防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn),深化金融改革開放,全面做好“六穩(wěn)”工作,統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)、保穩(wěn)定,為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

河北省啟動(dòng)2019-2020年秋冬季第四輪大氣環(huán)境執(zhí)法專項(xiàng)行動(dòng)

據(jù)了解,此次執(zhí)法專項(xiàng)行動(dòng)將圍繞前期發(fā)現(xiàn)問(wèn)題整改情況,重污染天氣應(yīng)急減排落實(shí)情況,重點(diǎn)行業(yè)工業(yè)企業(yè)守法、管理措施落實(shí),“散亂污”企業(yè)排查整治,重型柴油車及非道路移動(dòng)機(jī)械排放管控,露天焚燒管控,農(nóng)村地區(qū)散煤復(fù)燃“冒煙”等重點(diǎn)工作內(nèi)容,全方位開展精準(zhǔn)執(zhí)法。

2019年全國(guó)50城賣地總計(jì)逾4萬(wàn)億 同比增長(zhǎng)近兩成

據(jù)中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2019年全國(guó)50大城市合計(jì)賣地4.41萬(wàn)億元,同比上漲幅度達(dá)19.33%,刷新歷史記錄。其中,16個(gè)城市賣地超千億元,35個(gè)城市賣地超過(guò)500億元,其中杭州大幅度領(lǐng)跑,全年賣地2836億元,平均溢價(jià)率16.44%;上海和廣州以1992億元、1864億元位列第二、第三,溢價(jià)率分別為1.69%及15.63%。

2019年全球制造業(yè)PMI均值為50.1% 同比回落4.4個(gè)百分點(diǎn)

據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù),2019年12月份,全球制造業(yè)PMI受美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下滑影響,結(jié)束連續(xù)2個(gè)月回升走勢(shì),較上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)至48.6%,連續(xù)6個(gè)月運(yùn)行在50%以下。從全年走勢(shì)看,2019年全球制造業(yè)PMI均值為50.1%,同比回落4.4個(gè)百分點(diǎn),降幅明顯。

中鋼協(xié):12月中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)波動(dòng)上行 后期將呈振蕩趨弱走勢(shì)

據(jù)中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè),2019年12月末,中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)為333.04點(diǎn),環(huán)比上升13.70點(diǎn),升幅為4.29%,環(huán)比升幅擴(kuò)大2.66個(gè)百分點(diǎn)。其中:國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)為321.93點(diǎn),環(huán)比上升1.37點(diǎn),升幅為0.43%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升;進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)為335.14點(diǎn),環(huán)比上升16.04點(diǎn),升幅為5.03%,環(huán)比升幅加大2.47個(gè)百分點(diǎn)。

河北今年將壓減鋼鐵產(chǎn)能1400萬(wàn)噸

從7日召開的河北省第十三屆人民代表大會(huì)第三次會(huì)議上了解到,河北將持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),今年計(jì)劃壓減鋼鐵產(chǎn)能1400萬(wàn)噸。河北嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保、能耗、水耗、質(zhì)量、技術(shù)和安全等標(biāo)準(zhǔn),倒逼過(guò)剩產(chǎn)能退出。2019年共壓減退出鋼鐵產(chǎn)能1402萬(wàn)噸,廊坊鋼鐵產(chǎn)能全部出清。此外,壓減煤炭1006萬(wàn)噸、水泥334萬(wàn)噸、平板玻璃660萬(wàn)重量箱、焦炭319萬(wàn)噸,火電50萬(wàn)千瓦。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:2019年12月份工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降0.5%

2019年12月份,全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降0.5%,環(huán)比持平;工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.3%,環(huán)比持平。2019年全年,工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年下降0.3%,工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降0.7%。

上海2020年重大工程計(jì)劃投資1500億元

上海市市長(zhǎng)應(yīng)勇1月8日在2019年度上海市重點(diǎn)工程實(shí)事立功競(jìng)賽表彰大會(huì)上表示,上海將繼續(xù)把穩(wěn)增長(zhǎng)放在突出位置。2020年,根據(jù)上海市委市政府安排,上海計(jì)劃重大工程投資1500億元,這將是2010年上海世博會(huì)召開以來(lái)最多的一年。同時(shí),上海今年安排的重大預(yù)備項(xiàng)目達(dá)49項(xiàng)。

浙江省年度綜合交通投資首破3000億元

近日,從2020年浙江省交通運(yùn)輸工作會(huì)議上獲悉,2019年,浙江綜合交通投資完成3040億元,首破3000億元大關(guān),同比增長(zhǎng)12%。其中公路水運(yùn)投資1745億元,居全國(guó)前列、華東首位。

山東:2020年計(jì)劃投資1842億元用于綜合交通建設(shè)

從2020年山東交通運(yùn)輸工作會(huì)議上獲悉,山東今年計(jì)劃投資1842億元用于綜合交通建設(shè),到2020年底,實(shí)現(xiàn)公路通車?yán)锍踢_(dá)到28.3萬(wàn)公里,鐵路里程達(dá)到7000公里。

新增專項(xiàng)債加量發(fā)行提速,十九地計(jì)劃1月份發(fā)行6064億元

截至1月9日,共有19個(gè)省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市披露1月份計(jì)劃發(fā)行新增專項(xiàng)債規(guī)模達(dá)6064億元。其中,今年以來(lái),河南省、四川省、河北省、云南省、廣西壯族自治區(qū)、新疆維吾爾自治區(qū)及青島市已發(fā)行1875.12億元新增專項(xiàng)債。

中美將于下周簽署第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議

商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰在9日下午的例行發(fā)布會(huì)上透露,應(yīng)美方邀請(qǐng),中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理、中美全面經(jīng)濟(jì)對(duì)話中方牽頭人劉鶴將于本月13日-15日率團(tuán)訪問(wèn)華盛頓,與美方簽署第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議。

天津發(fā)布重污染天氣黃色預(yù)警 啟動(dòng)Ⅲ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)措施

根據(jù)天津市空氣質(zhì)量預(yù)測(cè)和會(huì)商結(jié)果,預(yù)計(jì)2020年1月9日晚起,我市(天津市)地面氣壓場(chǎng)較弱,擴(kuò)散條件不利,可能出現(xiàn)連續(xù)重污染天氣過(guò)程,符合《天津市重污染天氣應(yīng)急預(yù)案》(津政辦發(fā)〔2019〕40號(hào))規(guī)定的重污染天氣黃色預(yù)警條件?,F(xiàn)發(fā)布重污染天氣黃色預(yù)警,從1月9日18時(shí)起啟動(dòng)Ⅲ級(jí)(黃色)應(yīng)急響應(yīng)。

12月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量188.28萬(wàn)噸

據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2019年12月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量188.28萬(wàn)噸,旬環(huán)比減少5.71萬(wàn)噸,下降2.94%。截至2019年12月下旬末,重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為953.25萬(wàn)噸,旬環(huán)比減少147.67萬(wàn)噸,下降13.41%。

綜合來(lái)看,本周宏觀面消息繼續(xù)偏暖,主要表現(xiàn)在:1、2020年央行會(huì)議召開,強(qiáng)調(diào)推進(jìn)“六穩(wěn)”工作;2、中美將簽署第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議,外部環(huán)境得到改善;3、新增地方專項(xiàng)債加量,各地發(fā)行明顯提速;4、工業(yè)利潤(rùn)下跌趨緩,PPI同比降幅收窄;5、房地產(chǎn)行業(yè)韌性較強(qiáng),“賣地”收入還在增長(zhǎng);6、穩(wěn)增長(zhǎng)措施落地,多地重大工程投資加碼;7、秋冬季污染頻繁,地方應(yīng)急響應(yīng)成常態(tài)。

從行業(yè)面看,供給側(cè)改革紅利衰竭,產(chǎn)能釋放回歸正常,供需情況將是影響后期價(jià)格的決定性因素。截至去年12月底,重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量持續(xù)下滑,鋼廠庫(kù)存也處于年度低位,這些都為廠家順利“過(guò)冬”打下了良好基礎(chǔ)。但值得注意的是,近期鐵礦石、焦炭、廢鋼等原料價(jià)格表現(xiàn)偏強(qiáng),顯示鋼廠生產(chǎn)積極性并未繼續(xù)下降,供應(yīng)端的不確定性成為后期鋼價(jià)最大的“隱患”。

回首本周,價(jià)格是“盤而不動(dòng)”,需求是“愈來(lái)愈弱”,價(jià)格回穩(wěn)與銷量萎縮同步,意味著終端需求季節(jié)性“歸零”成為現(xiàn)實(shí)。接下來(lái),貿(mào)易商將發(fā)揮“蓄水池”的作用,在這個(gè)過(guò)程中,如何平衡廠商的利益很關(guān)鍵。目前,北方市場(chǎng)基本休市,南方市場(chǎng)也在步其后塵,隨著需求的“冬眠”,各地現(xiàn)貨價(jià)格很難有實(shí)質(zhì)性的變化,鋼廠和貿(mào)易商的操作或趨于一致年前觀望,年后再戰(zhàn)。

對(duì)于上海市場(chǎng)而言,當(dāng)前社會(huì)庫(kù)存大幅增倉(cāng),雖然鋼廠仍在托市,但隨著需求的“終結(jié)”,經(jīng)銷商拉漲失去動(dòng)力。筆者以為,本周鋼價(jià)盤整,下周還會(huì)延續(xù)這種態(tài)勢(shì):平穩(wěn)過(guò)節(jié)是大概率事件。期間關(guān)注螺紋鋼期貨的變動(dòng),以及主導(dǎo)鋼廠的產(chǎn)銷情況[文]西本新干線特邀評(píng)論員?,斃瓉喎?/span>

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