西本要聞
[庫存看市場] 庫存繼續(xù)下降,鋼價(jià)區(qū)間波動
2020年05月01日07:43 來源:西本資訊
本周(4月26日—4月30日),西本鋼材指數(shù)周五收在3710元/噸,環(huán)比上周上漲10元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止4月30日,全國61個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價(jià)格為3751元/噸,周環(huán)比下跌7元/噸;高線HPB300φ6.5mm為3870元/噸,周環(huán)比下跌8元/噸。
本期,全國主要市場建筑鋼材價(jià)格平穩(wěn)為主,區(qū)域呈現(xiàn)一定差異,但波動區(qū)間都很小,從各地走勢來看,價(jià)格仍不具備大起大落的基礎(chǔ)。其中,東北、西北、西南地區(qū)小幅盤整,華北、華中、華東和華南市場漲跌互現(xiàn)。本期西本鋼材指數(shù)微漲,而成本指數(shù)小跌,表明鋼廠利潤空間保持;本周螺紋鋼期貨震蕩回升,對現(xiàn)貨市場預(yù)期帶來積極影響。
期貨方面,本期黑色系震蕩起伏:鐵礦石有所支撐,焦炭小幅調(diào)整,熱卷和螺紋鋼低位上移。其中,熱卷2010合約周五收3211元,較上周上漲24元/噸;螺紋鋼RB2010合約周五收在3367元/噸,較上周上漲24元/噸。從全周走勢情況看,原料端(鐵礦和焦炭)橫盤為主,成材端(螺紋和熱卷)難以破位,期貨市場的走勢總體謹(jǐn)慎。
回首本期,消息面利空減少,期貨市場總體抗跌,原料價(jià)格有所支撐,螺紋現(xiàn)貨盤整為主。當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢如何?一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺所監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
二、上海市場分析
據(jù)西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:截至4月30日,滬市螺紋鋼庫存總量為53.79萬噸,較上周下降1.55萬噸,減幅為2.80%,這也是上海地區(qū)庫存連續(xù)第三周回落;目前庫存量較上年同期(25.18萬噸)增加28.61萬噸,增幅為113.62%。本期,上海地區(qū)價(jià)格小幅波動,周邊鋼廠出貨為主,下游需求環(huán)比增加,但庫存下降的力度不大。
本期,西本新干線監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為3.22萬噸,環(huán)比上周增加6.27%,終端采購量環(huán)比回升,主要是因?yàn)榕R近長假,工地有集中備貨。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購量同比明顯增加,預(yù)計(jì)節(jié)后需求不會太差。
本期西本鋼材指數(shù)震蕩盤整,市場價(jià)格頻繁波動:周一,平盤為主,周二小幅上抬,周三上行乏力,周四小幅回落,周五低位回漲。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:社會庫存處于高位,商家出貨意愿較強(qiáng);終端需求保持強(qiáng)勁,主導(dǎo)鋼廠挺價(jià)高產(chǎn);原料價(jià)格整體抗跌,期貨市場走出頹勢。目前市場行情處于試探階段,預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)還將小幅起伏。
二、庫存總結(jié)分析
本期全國35個(gè)主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1882.84萬噸,較上周減少137.21萬噸,減幅為6.79%。這是全國樣本倉庫鋼材庫存總量連續(xù)第七周回落,降幅環(huán)比繼續(xù)擴(kuò)大,主要原因是所有地區(qū)需求恢復(fù)常態(tài),局部天氣晴好,工地趕工期消耗加快。不過,即將迎來五天假期,預(yù)計(jì)節(jié)后局部庫存會止降回升。對比西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存依然偏高,但在流動性寬松的現(xiàn)狀下,高庫存或成為常態(tài)。
主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為997.15萬噸,環(huán)比上周減少82.46萬噸,減幅為7.64%;線盤總庫存量為305.17萬噸,環(huán)比上周減少33.14萬噸,減幅為9.80%;熱軋卷板庫存量為334.35萬噸,環(huán)比上周減少15.48萬噸,減幅為4.43%;冷軋卷板庫存量為139.21萬噸,環(huán)比上周減少2.71萬噸,減幅為1.91%;中厚板庫存量為106.96萬噸,環(huán)比上周減少3.42萬噸,減幅為3.10%。
據(jù)西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2019年5月6日的1249.54萬噸)增加633.30萬噸,增幅為50.68%,分品種看,本期五大品種庫存繼續(xù)下降。本期全國主要樣本倉庫中,所有市場螺紋鋼庫存下降,少數(shù)區(qū)域線盤庫存增加;其中,華東、華南等地線盤存量增多。單從庫存變化情況看,價(jià)格不具備大幅反彈的動力。
本期,華東區(qū)域價(jià)格基本穩(wěn)定,全周震蕩幅度很小,截至周五,環(huán)比來看,山東、江西市場低位小漲,其它區(qū)域變化不大;其中,安徽、江蘇、浙江和福建市場價(jià)格比較接近,山東和江西市場價(jià)格偏低。以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,目前華東市場螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在3430-3530元/噸,周環(huán)比回升0-10元/噸。
本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
全國鐵路調(diào)增基建投資,全年總投資望超8200億元
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至目前,2020年全國鐵路固定資產(chǎn)投資額已經(jīng)超過8150億元,且仍有繼續(xù)增長態(tài)勢。交通運(yùn)輸部2019年12月26日在全國交通運(yùn)輸工作會議上透露,2020年鐵路固定資產(chǎn)投資將完成8000億元。
國家統(tǒng)計(jì)局:3月份工業(yè)企業(yè)利潤降幅收窄
1-3月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額7814.5億元,同比下降36.7%,降幅比1-2月份收窄1.6個(gè)百分點(diǎn)。國家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司副司長張衛(wèi)華解讀工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)表示,工業(yè)產(chǎn)品銷售開始回暖,企業(yè)利潤呈現(xiàn)一些積極變化。3月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比下降34.9%,降幅比1-2月份收窄3.4個(gè)百分點(diǎn);1-3月份累計(jì)利潤下降36.7%,降幅比1-2月份收窄1.6個(gè)百分點(diǎn)。
第三批1萬億專項(xiàng)債額度正式下達(dá)地方 5月底發(fā)完
用于穩(wěn)投資、補(bǔ)短板的第三批1萬億元地方政府專項(xiàng)債券額度已經(jīng)下達(dá)至部分省市。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)5月將迎來1萬多億元的地方政府債券發(fā)行高峰,單月發(fā)行量將創(chuàng)近些年新高,貨幣政策也會通過降準(zhǔn)等方式積極配合提供流動性支持。第三批專項(xiàng)債并非最后一批專項(xiàng)債。目前提前下達(dá)的三批次專項(xiàng)債規(guī)??傆?jì)2.29萬億元,超過了去年全年的約2.15萬億元。
WSD:今年全球鋼產(chǎn)量預(yù)減12.9% 中國減5.6%
韓國鋼鐵生產(chǎn)商現(xiàn)代制鐵(Hyundai Steel)在其一季度財(cái)報(bào)中援引世界鋼動態(tài)公司(WSD)的(4月份)預(yù)測稱,受終端需求減少影響,2020年全球粗鋼產(chǎn)量將減少12.9%,由2019年的18.73億噸減少至16.32億噸;其中發(fā)達(dá)國家產(chǎn)量將減少22.7%至3.54億噸,新興市場國家產(chǎn)量將減少9.7%至12.78億噸、中國產(chǎn)量將減少5.6%至9.4億噸。
鋼協(xié)召開部分鋼鐵企業(yè)經(jīng)營座談視頻會議
4月27日,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會時(shí)隔兩個(gè)月再次召開部分鋼鐵企業(yè)經(jīng)營座談視頻會議,了解鋼鐵企業(yè)一季度生產(chǎn)經(jīng)營情況,分析疫情影響,探討后期市場走勢,統(tǒng)一認(rèn)識,堅(jiān)定信心,統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和行業(yè)健康運(yùn)行。何文波在會議總結(jié)中表示,從與會企業(yè)反映的情況看,大家的共識度比較高,普遍認(rèn)為鋼鐵需求較大下降,高度關(guān)注資金情況,強(qiáng)烈呼吁加強(qiáng)原料保障,強(qiáng)烈呼吁加強(qiáng)自律、抱團(tuán)取暖。
交通運(yùn)輸部:5月6日零時(shí)起恢復(fù)全國收費(fèi)公路收費(fèi)
記者從交通運(yùn)輸部獲悉,經(jīng)國務(wù)院同意,自2020年5月6日零時(shí)起,經(jīng)依法批準(zhǔn)的收費(fèi)公路恢復(fù)收費(fèi)(含收費(fèi)橋梁和隧道)。收費(fèi)公路恢復(fù)收費(fèi)后,在新冠肺炎疫情防控常態(tài)化期間,高速公路收費(fèi)站設(shè)置專用快捷通道,加強(qiáng)現(xiàn)場通行秩序引導(dǎo)維護(hù),保障疫情防控等應(yīng)急運(yùn)輸車輛優(yōu)先便捷通行。
寶鋼股份:一季度實(shí)現(xiàn)凈利同比下降43.63%
寶鋼股份公布公告,2019年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤124.23億元,同比下降42.08%,擬10派2.8元。今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤15.36億元,同比下降43.63%。第一季度營收600億元人民幣,同比減少8.3%。
乘聯(lián)會:4月前四周乘用車零售增速下滑放緩
4月一至四周(1-25日)的乘用車市場零售總體回升相對較快。前四周日均零售3.53萬輛,同比增速下降1.6%。4月回暖明顯,較3月的前四周同比下滑42%的增速改善很大。4月市場反彈體現(xiàn)車市零售已經(jīng)是從疫情影響下平穩(wěn)改善。
報(bào)告:4月29城新房均價(jià)環(huán)比上漲 房地產(chǎn)市場回暖跡象明顯
58同城、安居客發(fā)布2020年《4月國民安居指數(shù)報(bào)告》。報(bào)告顯示,今年4月,全國重點(diǎn)監(jiān)測67城新房在線均價(jià)16605元/平方米,環(huán)比下跌0.37%,其中29城新房價(jià)格上漲;二手房在線掛牌均價(jià)15522元/平方米,環(huán)比下降0.36%,全國67城中有27城二手房掛牌均價(jià)環(huán)比上漲。目前,房地產(chǎn)市場回暖跡象明顯,疫情期間積壓的需求在4月份得到集中釋放。
疫情趨緩苗頭顯現(xiàn) 多國計(jì)劃重啟經(jīng)濟(jì)
隨著新冠肺炎疫情出現(xiàn)趨緩勢頭,為減少經(jīng)濟(jì)影響,多國政府公布了謹(jǐn)慎復(fù)工和解封的方案,逐步恢復(fù)公共交通、餐飲、商店、學(xué)校的運(yùn)行。與此同時(shí),這些政府也強(qiáng)調(diào),將依據(jù)疫情防控實(shí)際效果來安排復(fù)工進(jìn)程,若疫情出現(xiàn)反彈,限制措施將再度趨嚴(yán)。
統(tǒng)計(jì)局:4月份中國制造業(yè)PMI為50.8% 比上月回落1.2個(gè)百分點(diǎn)
4月份,我國疫情防控向好形勢進(jìn)一步鞏固,生產(chǎn)生活秩序加快恢復(fù),制造業(yè)和非制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動繼續(xù)改善。制造業(yè)PMI為50.8%,比上月回落1.2個(gè)百分點(diǎn);非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為53.2%,比上月上升0.9個(gè)百分點(diǎn);綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為53.4%,比上月上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。
交通運(yùn)輸部:3月貨運(yùn)、投資領(lǐng)域已恢復(fù)九成左右
交通運(yùn)輸部新聞發(fā)言人吳春耕在新聞發(fā)布會上表示,3月交通固定資產(chǎn)投資完成2026億元,恢復(fù)到去年同期的93.3%,較2月份提高了53.3個(gè)百分點(diǎn)。營業(yè)性的貨運(yùn)量完成32.6億噸,恢復(fù)到去年同期的87.0%、提高了16.9個(gè)百分點(diǎn)。港口貨物吞吐量完成10.8億噸,恢復(fù)到去年同期的97.8%、提高了6.6個(gè)百分點(diǎn)。集裝箱吞吐量完成2040萬標(biāo)箱,恢復(fù)到去年同期的95.2%、提高了12.6個(gè)百分點(diǎn)。
4月份鋼鐵行業(yè)PMI為45.9%
據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的4月份鋼鐵行業(yè)PMI來看,4月份為45.9%,較上月上升3.7個(gè)百分點(diǎn);其中,新訂單指數(shù)為39.9%,較上月上升1.4個(gè)百分點(diǎn);新出口訂單指數(shù)為27.8%,連續(xù)兩月低于30%;生產(chǎn)指數(shù)為53.4%,較上月上升14.1個(gè)百分點(diǎn);原材料庫存指數(shù)為38.3%,較上月下降6.6個(gè)百分點(diǎn);供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)為52.7%,較上月上升5.9個(gè)百分點(diǎn);產(chǎn)成品庫存指數(shù)為38.8%,較上月下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。
本周,宏觀面“暖風(fēng)”陣陣,主要表現(xiàn)為:國際疫情逐漸趨緩,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)良性恢復(fù)。具體來看,國內(nèi)有利因素增多:1、復(fù)工復(fù)產(chǎn)常態(tài)化,3月工業(yè)利潤降幅收窄;2、疫情防控形勢鞏固,制造業(yè)PMI處于榮枯線以上;3、穩(wěn)投資、補(bǔ)短板繼續(xù),第三批專項(xiàng)債下達(dá)地方;4、應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下滑,鐵路基建投資加碼;5、行業(yè)穩(wěn)步復(fù)蘇,乘用車零售增速下滑放緩;6、積壓的購房需求釋放,房地產(chǎn)市場環(huán)比回暖;7、交通運(yùn)輸回歸正軌,高速公路計(jì)劃恢復(fù)收費(fèi)。
從行業(yè)面看,供求矛盾依然存在:國際疫情影響滯后,全球用鋼需求面臨萎縮;鋼協(xié)召開經(jīng)營會議,呼吁控制產(chǎn)能釋放節(jié)奏;國內(nèi)鋼鐵PMI環(huán)比上升,分項(xiàng)指標(biāo)不容樂觀;生產(chǎn)廠家應(yīng)對上下游夾擊,龍頭鋼企利潤大幅下滑。總體而言,供應(yīng)壓力沒有明顯減弱,需求端存在“內(nèi)強(qiáng)外弱”現(xiàn)象,再疊加去庫存過程拉長,市場暫并不具備趨勢性好轉(zhuǎn)動力。
回首本周,市場價(jià)格小幅震蕩,需求整體表現(xiàn)不錯,廠商的心態(tài)也比較平穩(wěn),受各方因素制約,行情上下的空間都很小,究其原因,一方面是供應(yīng)和預(yù)期打壓漲價(jià),另一方面是剛需和去庫存支撐低價(jià)——廠商心有不甘,頻繁試探,但始終未能找出明確的方向。4月份鋼市無“戰(zhàn)事”,接下來的5月份,這種多空博弈還將繼續(xù):在需求端,預(yù)計(jì)“修復(fù)”和“消化”仍是市場主基調(diào);在供應(yīng)端,需要關(guān)注原料價(jià)格和產(chǎn)能的實(shí)時(shí)變化。
對于上海市場而言,當(dāng)前社會庫存消化緩慢,商家仍有出貨壓力,周邊鋼廠供應(yīng)增加,雖然需求總體不錯,但化解供需矛盾尚待時(shí)日。筆者以為,本周鋼價(jià)震蕩盤整,既是受到期貨市場低位回漲的鼓舞,也是剛性需求保持韌性的反應(yīng),而經(jīng)銷商的操作也很簡單:賣不動就下浮,能出貨不跌價(jià)。預(yù)計(jì)下周現(xiàn)貨價(jià)格還會上下試探,期間需要關(guān)注:螺紋期貨反彈的空間,終端需求釋放的節(jié)奏。[文]西本新干線特邀評論員希瑪拉亞峰
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