西本要聞
[庫存看市場] 庫存降幅更小,鋼價(jià)穩(wěn)中有落
2020年06月20日07:21 來源:西本資訊
本周(6月15日—6月19日),西本鋼材指數(shù)周五收在3860元/噸,環(huán)比上周下跌10元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止6月19日,全國61個(gè)主要市場25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3941元/噸,周環(huán)比下跌21元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4042元/噸,周環(huán)比下跌18/噸。
本期,全國主要市場建筑鋼材價(jià)格震蕩走弱,其中,華北市場部分補(bǔ)跌,華東市場區(qū)間波動(dòng),華南地區(qū)持續(xù)陰跌。本期西本鋼材指數(shù)小跌,成本指數(shù)小幅抬高,表明鋼廠利潤空間被壓縮;本周螺紋鋼期貨總體抗跌,對(duì)現(xiàn)貨市場帶來信心的提振。
期貨方面,本期黑色系略有分化:鐵礦石高位松動(dòng),焦炭強(qiáng)勢(shì)震蕩,熱卷繼續(xù)補(bǔ)漲,螺紋鋼波動(dòng)加劇。其中,熱卷2010合約周五夜盤收3651元,較上周五夜盤上漲68元/噸;螺紋鋼RB2010合約周五夜盤收在3641元/噸,較上周五夜盤上漲13元/噸。從全周走勢(shì)情況看,原料端(鐵礦和焦炭)主動(dòng)微調(diào),成材端(螺紋和熱卷)易漲難跌,期貨市場原料端的引領(lǐng)作用有所減弱。
回首本期,宏觀面消息偏暖,原料市場高位休整,螺紋現(xiàn)貨小幅震蕩。當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
二、上海市場分析
據(jù)西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:截至6月18日,滬市螺紋鋼庫存總量為33.92萬噸,較上周減少0.16萬噸,減幅0.47%,這是上海地區(qū)庫存繼上周小幅增倉后,再次回落;目前庫存量較上年同期(29.05萬噸)增加4.87萬噸,增幅為16.76%。本期,上海地區(qū)價(jià)格小幅回落,外地鋼廠到貨量下降,下游需求放緩,社會(huì)庫存波動(dòng)有限。
本期,西本新干線監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為2.48萬噸,環(huán)比上周減少19.74%,終端采購量環(huán)比大降,主要是因?yàn)楸局苌瓿怯晁鞖鉃橹?,工地施工受到影響?/span>從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購量處于低位,后期或?qū)⒂兴謴?fù)。
本期西本鋼材指數(shù)小跌,市場價(jià)格同步運(yùn)行:周一,試探上漲,周二,主動(dòng)回落,周三,穩(wěn)中下調(diào),周四,部分走弱,周五低位上行。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:社會(huì)庫存消化緩慢,商家囤貨意愿不強(qiáng);終端需求明顯下降,中小鋼廠隨行就市;原料價(jià)格尚未回落,期貨市場繼續(xù)抗跌。目前市場情緒比較理性,預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)區(qū)間波動(dòng)。
二、庫存總結(jié)分析
本期全國35個(gè)主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為1435.76萬噸,較上周減少26.64萬噸,減幅為1.82%。這是全國樣本倉庫鋼材庫存總量連續(xù)第十四周回落,降幅環(huán)比繼續(xù)收窄,主要原因是多地出貨量減少。對(duì)比西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存下降臨近尾聲,庫存“拐點(diǎn)”漸行漸近。
主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫存量為756.94萬噸,環(huán)比上周減少3.27萬噸,減幅為0.43%;線盤總庫存量為200.53萬噸,環(huán)比上周減少10.64萬噸,減幅為5.04%;熱軋卷板庫存量為257.57萬噸,環(huán)比上周減少9.52萬噸,減幅為3.56%;冷軋卷板庫存量為121.88萬噸,環(huán)比上周減少3.74萬噸,減幅為2.98%;中厚板庫存量為98.84萬噸,環(huán)比上周增加0.53萬噸,增幅為0.54%。
據(jù)西本新干線歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2019年6月20日的1148.18萬噸)增加287.58萬噸,增幅為25.05%,分品種看,本期中厚板庫存略有回升,螺紋鋼和線盤降幅趨緩。
本期,全國主要樣本倉庫中,不同市場庫存增減不一,其中,東北、西北和華北市場繼續(xù)降庫,但降幅收窄,華東、華中和西南市場庫存增加。單從庫存變化情況看,部分區(qū)域價(jià)格還有調(diào)整空間。
本期,華東區(qū)域價(jià)格穩(wěn)中小跌,環(huán)比來看,安徽、江蘇、上海、江西和福建市場穩(wěn)中有落,山東、浙江市場穩(wěn)中略升;截至周五,以螺紋鋼為例,福建市場價(jià)格最高,江西市場保持最低,其它區(qū)域價(jià)格比較接近。以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,目前華東市場螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在3560-3740元/噸,周環(huán)比下跌20-30元/噸。
本期,影響市場走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
統(tǒng)計(jì)局:國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì) 仍面臨較多風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)
統(tǒng)計(jì)局:總的來看,5月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)持續(xù)改善,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。同時(shí)也要看到,境外疫情和世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更趨嚴(yán)峻復(fù)雜,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行仍面臨較多風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。下一步,要緊扣全面建成小康社會(huì)目標(biāo)任務(wù),統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作,堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào),堅(jiān)持新發(fā)展理念,堅(jiān)決打好三大攻堅(jiān)戰(zhàn),扎實(shí)做好“六穩(wěn)”工作,全面落實(shí)“六?!比蝿?wù),狠抓各項(xiàng)政策舉措早落地早見效,努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。
5月份粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量均創(chuàng)歷史新高
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局,5月份國內(nèi)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為:9227萬噸、7732萬噸和11453萬噸。同比分別增長4.2%、2.4%和6.20%;以此推算,5月份粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量分別為297.65萬噸、249.42萬噸和369.45萬噸,環(huán)比4月分別增長5.02%、3.89%和3.57%,均創(chuàng)歷史新高;1-5月,累計(jì)生產(chǎn)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為:41175萬噸、35599萬噸、48819萬噸,同比分別增長1.50%、1.90%和1.20%。
經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)增長凸顯積極財(cái)政政策正在發(fā)揮作用
統(tǒng)計(jì)顯示,1-5月份,我國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比下降2.8%,降幅比一季度收窄5.6個(gè)百分點(diǎn)。5月份,社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比下降2.8%。1-5月份,固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比下降6.3%,比1-4月份收窄4.0個(gè)百點(diǎn)。說明中國政府的積極財(cái)政政策正在發(fā)揮作用,而且也將在隨后的幾個(gè)月內(nèi)繼續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長。根據(jù)安排,今年發(fā)行1萬億元抗疫特別國債,新增1萬億元財(cái)政赤字規(guī)模,貨幣信貸支持力度加大。這些投資將逐步釋放出巨大的推動(dòng)力。數(shù)據(jù)顯示,重型卡車5月份銷量同比增長61.6%,創(chuàng)下新紀(jì)錄,挖掘機(jī)銷售也猛增了67.8%
加力促投資穩(wěn)內(nèi)需 二季度經(jīng)濟(jì)反彈可期
5月主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)持續(xù)改善,工業(yè)生產(chǎn)增速回升,投資、消費(fèi)降幅收窄。不過,由于疫情沖擊損失尚需彌補(bǔ),經(jīng)濟(jì)還未回歸正常水平,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全面回歸常態(tài)化增長需付出更大努力。專家表示,經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明顯,宏觀政策效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn),新動(dòng)能持續(xù)壯大,為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇提供了較好的基礎(chǔ)和條件。隨著各項(xiàng)政策舉措落實(shí)落地,特別是加力促投資穩(wěn)內(nèi)需,二季度經(jīng)濟(jì)有望明顯反彈。
中鋼協(xié):2020年6月上旬鋼材社會(huì)庫存監(jiān)測旬報(bào)
據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,6月上旬,20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存1272萬噸,比上一旬減少40萬噸,下降3.0%,連續(xù)9旬呈下降走勢(shì),降幅逐漸收窄;比3月上旬峰值減少749萬噸,下降37.1%;比年初庫存增加590萬噸,上升86.6%。
6月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量210.92萬噸
據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),2020年6月上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1382.2萬噸,旬環(huán)比增加53.6萬噸,上升4.03%;比年初增加428.95萬噸,增長45%。2020年6月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量210.92萬噸,已經(jīng)超過了2019年9月中旬的歷史峰值(210.5萬噸),再次創(chuàng)出歷史新高,旬環(huán)比增加1.67噸,增長0.8%。
發(fā)改委:5月份共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目7個(gè) 總投資1298億元
國家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋表示,今年5月,國家發(fā)改委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目7個(gè),總投資1298億元,主要集中在交通運(yùn)輸、能源等領(lǐng)域。下一步,國家發(fā)改委將貫徹落實(shí)《政府工作報(bào)告》安排部署,抓緊下達(dá)中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃,推動(dòng)盡快形成實(shí)物工作量,擴(kuò)大有效投資。
發(fā)改委:5月份發(fā)電量同比增長4.3%
發(fā)改委表示,5月份,我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行秩序重回正軌,部分工業(yè)實(shí)物量指標(biāo)明顯回升。從發(fā)電看,5月份,發(fā)電量同比增長4.3%,增速比4月份提高4個(gè)百分點(diǎn)。從1-5月數(shù)據(jù)看,全國規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量同比下降3.1%,但降幅較1-4月收窄1.9個(gè)百分點(diǎn)。其中,火電、水電同比分別下降3.1%、11.3%,核電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電同比分別增長 5.9%、5 %和 9.3%。
山東焦企擬再次提高焦炭出廠價(jià)格
因山東地區(qū)‘以煤定產(chǎn)’政策基本落實(shí),本地區(qū)焦企產(chǎn)能受限,區(qū)域局部焦炭供應(yīng)偏緊,在落實(shí)第五輪提漲后,自6月17日零時(shí)起,山東省內(nèi)濰坊、濱州、德州、濟(jì)寧、棗莊、菏澤、日照、泰安等各地焦炭生產(chǎn)企業(yè)冶金焦出廠價(jià)格在原價(jià)格基礎(chǔ)上均提漲50元/噸,開啟第六輪提漲。
劉鶴:形勢(shì)正逐步向好的方向轉(zhuǎn)變
在18日開幕的第十二屆陸家嘴論壇上,中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理劉鶴發(fā)來書面致辭。劉鶴表示,面對(duì)百年不遇的全球突發(fā)新冠肺炎疫情,在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,我們堅(jiān)持人的生命高于一切,全國上下同心協(xié)力,在統(tǒng)籌疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)方面取得重大階段性成果,各類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)已經(jīng)出現(xiàn)邊際改善。5月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.4%,其中制造業(yè)增長5.2%,全社會(huì)固定資產(chǎn)投資環(huán)比提高5.87%,一些消費(fèi)零售指標(biāo)也出現(xiàn)積極變化,車市和樓市均在回暖。我們?nèi)悦媾R經(jīng)濟(jì)下行的較大壓力,但形勢(shì)正逐步向好的方向轉(zhuǎn)變,一個(gè)以國內(nèi)循環(huán)為主、國際國內(nèi)互促的雙循環(huán)發(fā)展的新格局正在形成。
郭樹清:政策性銀行安排信貸投放計(jì)劃比去年多增1萬億
銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清6月18日在第12屆陸家嘴論壇上表示,今年政策性銀行安排信貸投放計(jì)劃比去年多增1萬億,國家開發(fā)銀行和中國進(jìn)出口銀行安排專項(xiàng)紓困資金合計(jì)1000億元,并新增1000多億轉(zhuǎn)貸資金規(guī)模主要提供給中小銀行,尤其是互聯(lián)網(wǎng)銀行。
六部門:做好2020年重點(diǎn)領(lǐng)域化解過剩產(chǎn)能工作
6月18日,國家發(fā)展改革委等6部門發(fā)布通知,要求做好2020年重點(diǎn)領(lǐng)域化解過剩產(chǎn)能工作。要求全面鞏固去產(chǎn)能成果,國家有關(guān)部門將繼續(xù)開展鞏固鋼鐵煤炭去產(chǎn)能成果專項(xiàng)督查抽查,堅(jiān)決防止已經(jīng)退出的項(xiàng)目死灰復(fù)燃。進(jìn)一步完善去產(chǎn)能和產(chǎn)能置換工作臺(tái)賬,為“十四五”發(fā)展打好基礎(chǔ)。切實(shí)抓好去產(chǎn)能政策的宣貫落實(shí),強(qiáng)化監(jiān)督問責(zé),確保相關(guān)要求落實(shí)落細(xì)落地。
世界鋼鐵協(xié)會(huì)總干事:新一波疫情將使全球鋼鐵需求復(fù)蘇進(jìn)程后延
世界鋼鐵協(xié)會(huì)(World Steel Association)總干事Edwin Basson在周三的網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)上表示,新一波的新冠疫情將會(huì)使全球鋼鐵需求復(fù)蘇進(jìn)程后延,盡管針對(duì)這一輪的疫情所采取的封鎖措施沒有之前那么嚴(yán)格。預(yù)計(jì)大多數(shù)鋼鐵行業(yè)的恢復(fù)時(shí)間將從1年轉(zhuǎn)變?yōu)?-3年,如果疫情形勢(shì)非常糟糕,鋼鐵行業(yè)大約需要3-4年才能恢復(fù),對(duì)于某些地區(qū),恢復(fù)所需時(shí)間甚至更長。
乘聯(lián)會(huì):6月汽車零售銷量同比正增長難實(shí)現(xiàn)
乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹在接受采訪時(shí)表示,6月汽車銷量有望實(shí)現(xiàn)環(huán)比正增長,這要看車企‘6·18’促銷情況以及年中銷量沖刺的情況。去年6月基數(shù)較高,今年6月汽車零售銷量實(shí)現(xiàn)同比正增長比較難,但是批發(fā)銷量有望實(shí)現(xiàn)正增長。對(duì)于“以價(jià)換量”的做法,崔東樹認(rèn)為,價(jià)格促銷拉動(dòng)銷量,是提升汽車銷量的一種重要方式,(車企)很難做到既要價(jià)格平穩(wěn)又要保量。
本周,國內(nèi)宏觀面消息偏暖,主要表現(xiàn)在:1、國民經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì),幾大核心數(shù)據(jù)環(huán)比均有改善;2、促進(jìn)投資穩(wěn)定內(nèi)需,積極財(cái)政持續(xù)發(fā)揮作用;3、抓緊下達(dá)投資計(jì)劃,發(fā)改委項(xiàng)目審核加快進(jìn)度;4、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行重回正軌,發(fā)電量指標(biāo)明顯回升;5、消費(fèi)零售指標(biāo)出現(xiàn)積極變化,防疫復(fù)工取得階段性成果;6、減稅降費(fèi)不斷落實(shí),信貸投放還會(huì)加碼;7、下游行業(yè)以價(jià)換量,6月汽車銷量有望環(huán)比正增長。
從行業(yè)面看,數(shù)據(jù)再次讓人“鼓舞”:5月份國內(nèi)粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量均創(chuàng)歷史新高,6月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量突破前期高位,企業(yè)庫存環(huán)比增長,社會(huì)庫存降幅逐漸收窄。也正因?yàn)槿绱?,鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能提升也再次引起高層的關(guān)注——六部門發(fā)布通知:要求全面鞏固去產(chǎn)能成果,將繼續(xù)開展鞏固鋼鐵煤炭去產(chǎn)能成果專項(xiàng)督查抽查,堅(jiān)決防止已經(jīng)退出的項(xiàng)目死灰復(fù)燃。國內(nèi)市場或有政府之“手”調(diào)控,國際市場因疫情導(dǎo)致的復(fù)蘇進(jìn)程后延值得警惕:如果國內(nèi)鋼鐵廠商一味推高價(jià)格,生產(chǎn)成本則更難下降,“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”也會(huì)成為常態(tài)。
回首本周,現(xiàn)貨市場波動(dòng)頻繁,依舊沒有統(tǒng)一的方向:價(jià)格是欲跌還休,小幅震蕩;需求是漸行漸弱,整體下降。從行情走勢(shì)看,全國性的調(diào)整正在進(jìn)行中,但各地表現(xiàn)差異較大,尚未形成趨勢(shì)性的變化。上漲缺動(dòng)力,下跌有支撐,究其根源是因?yàn)楝F(xiàn)貨市場缺少“變革”的力量:一方面,流動(dòng)性充裕下的期貨市場具有韌性,區(qū)域鋼廠挺價(jià)的意愿未減弱,且成本端依然處于強(qiáng)勢(shì);另一方面,疫情導(dǎo)致的銷售放量告一段落,季節(jié)性的需求淡季未能避免,且中間商“蓄水池”作用整體下降。矛盾需要積累,量變引起質(zhì)變,接下來,市場價(jià)格很難大起大落,預(yù)計(jì)還會(huì)在“區(qū)間”內(nèi)尋求平衡點(diǎn)。
對(duì)于上海地區(qū)而言,市場心態(tài)比較理性,價(jià)格上下空間受牽制。利好是,期貨市場比較抗跌,鋼廠仍然處于強(qiáng)勢(shì),貿(mào)易商話語權(quán)有限;利空是,需求季節(jié)性下降,去庫存進(jìn)度放緩,工地資金回籠不暢。筆者以為,本周鋼價(jià)小幅波動(dòng),主因是剛性需求環(huán)比下滑,誘因是期貨市場有所提振,下周只有三個(gè)工作日,預(yù)計(jì)現(xiàn)貨市場不會(huì)有大的“動(dòng)靜”,期間需要關(guān)注:期貨市場上下的幅度,剛性需求的強(qiáng)度。[文]西本新干線特邀評(píng)論員?,斃瓉喎?/span>
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