觀點爭鳴

國投安信：鐵礦石盤面波動加劇

2022年11月12日20:48   來源：西本資訊
摘要：我們認為目前鐵礦的上漲更多的是預(yù)期和情緒層面的改善，基本面方面并不支持鐵礦出現(xiàn)持續(xù)的大幅上漲，投資者需要注意短期盤面波動加劇的風險

11日鐵礦石期貨價格出現(xiàn)大幅上漲，I2301合約收于708.5元/噸，漲幅達5.04%。消息面上，國內(nèi)疫情防控政策的優(yōu)化以及隔夜美聯(lián)儲加息節(jié)奏可能出現(xiàn)放緩使得商品和權(quán)益市場出現(xiàn)普漲。鐵礦石方面由于目前鋼廠庫存水平和自身估值偏低導致價格彈性較大。我們認為目前鐵礦的上漲更多的是預(yù)期和情緒層面的改善，基本面方面并不支持鐵礦出現(xiàn)持續(xù)的大幅上漲，投資者需要注意短期盤面波動加劇的風險。

11月11日，國家衛(wèi)健委發(fā)布《關(guān)于進一步優(yōu)化新冠肺炎疫情防控措施 科學精準做好防控工作的通知》，通知中對于原有的一些疫情防控政策進行了優(yōu)化，市場情緒和預(yù)期由此出現(xiàn)明顯改善，再加上隔夜美國方面通脹數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美聯(lián)儲加息節(jié)奏可能出現(xiàn)放緩，由此商品和權(quán)益市場出現(xiàn)普漲。

鐵礦石方面，前期由于鐵水產(chǎn)量的持續(xù)下滑以及淡季需求預(yù)期較差而出現(xiàn)大幅下跌，鐵礦石美金價格一度跌至80美金下方并觸及部分中小礦山的成本線，這也使得鐵礦石的估值水平降到了低位，下方存在較強支撐。另一方面，由于前期需求預(yù)期較為悲觀，鋼廠自身的鐵礦庫存水平和庫存消費比均維持在近年來的最低水平，這就使得一旦市場預(yù)期產(chǎn)生扭轉(zhuǎn)，鋼廠的補庫彈性就會顯得較大。所以在以上因素的影響下，鐵礦價格今日出現(xiàn)了明顯的反彈。

不過我們同樣需要注意目前鐵礦石的現(xiàn)實基本面并沒有出現(xiàn)明顯的改善，需求的轉(zhuǎn)暖還停留在預(yù)期的層面，鐵礦全國港口庫存也還保持著累庫的趨勢，整體供需寬松的格局沒有改變。而從基差層面來看，近期鐵礦石基差出現(xiàn)了提前修復(fù)，目前也已經(jīng)收窄至近年同期的最低水平，盤面未來繼續(xù)反彈的動能也將減弱。所以我們認為投資者需要注意鐵礦石價格大幅波動的風險，短期追高需要謹慎。

免責聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點或意見，僅供用戶參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風險自擔。

法律提示：本內(nèi)容系www.722903.com編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書面認可，并注明來源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責任。

全國主要城市行情地圖

新聞排行

  • 日排行
  • 周排行
  • 總排行

1

上海建筑鋼市日記（期現(xiàn)聯(lián)手，整固上移）

2

10月29日行業(yè)要聞早餐

3

【10月29日建筑鋼市晚報】穩(wěn)步走強

4

【10月29日建筑鋼市前瞻】穩(wěn)中略漲

5

?1-9月國有企業(yè)利潤總額31670.3億元

6

10月29日焦化企業(yè)召開專題市場分析會

7

央行公開市場今日凈投放4195億元

8

夜盤收盤 棕櫚油跌超2%

9

10月29日唐山松汀鋼鐵鋼坯調(diào)價