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中信建投：中期牛市的核心邏輯沒有改變

2024年10月28日08:15   來(lái)源：西本資訊
摘要：但無(wú)論外因如何演變，我們相信最終內(nèi)因更重要，中期牛市的核心邏輯—政策全力振興經(jīng)濟(jì)，沒有改變。

10月28日，中信建投研報(bào)指出，近期市場(chǎng)對(duì)財(cái)政支持化債分歧不大，對(duì)促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)的后續(xù)舉措積極關(guān)注，對(duì)直接強(qiáng)刺激消費(fèi)的預(yù)期也有所調(diào)整。短期美國(guó)大選結(jié)果、美國(guó)再通脹與美債利率上行預(yù)期以及人民幣兌美元匯率面臨的約束，也使得國(guó)內(nèi)政策對(duì)沖仍有一定復(fù)雜性，投資者需耐心觀察，從容應(yīng)對(duì)。但無(wú)論外因如何演變，我們相信最終內(nèi)因更重要，中期牛市的核心邏輯—政策全力振興經(jīng)濟(jì)，沒有改變。

短期我們認(rèn)為可考慮底倉(cāng)配置高勝率的化債與資產(chǎn)重估方向，精選內(nèi)需景氣品種，逢低布局核心資產(chǎn)，重視供給收縮，困境反轉(zhuǎn)預(yù)期方向則徐徐圖之。重點(diǎn)關(guān)注銀行、保險(xiǎn)、建筑、工程機(jī)械、創(chuàng)新藥、新能源車、家電、電力設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)等。重點(diǎn)關(guān)注主題：新質(zhì)生產(chǎn)力，并購(gòu)重組等。

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