西本要聞
[庫存看市場]庫存拐點未到,鋼價低位反復(fù)
2024年11月23日06:58 來源:西本資訊
本周(11月18日—11月22日),西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止11月22日,全國69個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為3584元/噸,周環(huán)比下跌23元;高線HPB300φ6.5mm為3746元/噸,周環(huán)比下跌9元。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格震蕩運行:其中,北方鋼廠托舉,小幅波動;南方期現(xiàn)聯(lián)動,頻繁起落。本周西本鋼材指數(shù)變化不大,成本指數(shù)回升,顯示長流程鋼廠利潤空間減少;本周螺紋鋼期貨主力合約反復(fù)試探,對現(xiàn)貨市場有帶動效應(yīng)。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),黃色線條為成本指數(shù))
期貨方面,本周黑色系主力合約頻繁起落。其中,熱卷2501合約周五夜盤收在3490元,環(huán)比上周3425元上漲65元;螺紋鋼2501合約周五夜盤收在3320元/噸,環(huán)比上周3238元上漲82元;從全周走勢情況看,原料端波動回升,成材端低位上移。
回首本期,消息面比較平淡,原料價格盤整,螺紋現(xiàn)貨震蕩,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測庫存數(shù)據(jù):截至11月21日,滬市螺紋鋼庫存總量為21.80萬噸,周環(huán)比減少0.55萬噸,降幅為2.46%(見下圖);目前庫存量較上年同期(11月23日的25.88萬噸)減少4.08萬噸,降幅為15.77%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比減少,主要原因是貿(mào)易商消極進貨,資源補充緩慢。
本期,西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.86萬噸,周環(huán)比增加5.68%(見下圖)。本周,終端需求環(huán)比略有回升。
本期西本鋼材指數(shù)波動,市場價格反復(fù):周一,低位上調(diào);周二,波動趨高;周三,小幅震蕩;周四,橫盤觀望;周五,先穩(wěn)后跌。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:庫存小幅下降,需求增速有限,廠商信心不振,希望加快出貨。本周市場價格區(qū)間起伏,預(yù)計下周延續(xù)類似走勢。
二、庫存總結(jié)分析
本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為807.88萬噸,周環(huán)比減少14.18萬噸,降幅為1.72%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為299.49萬噸,環(huán)比增加0.41萬噸,增幅為0.14%;線盤庫存量為43.59萬噸,周環(huán)比減少3.27萬噸,降幅為6.98%;熱軋卷板庫存量為238.26萬噸,周環(huán)比減少5.87萬噸,降幅為2.40%;中厚板庫存量為114.96萬噸,周環(huán)比減少3.21萬噸,降幅為2.72%;冷卷板庫存量為111.58萬噸,周環(huán)比減少2.24萬噸,降幅為1.97%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2023年11月23日的906.29萬噸)減少98.41萬噸,降幅為10.86%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,除了螺紋鋼外,其它品種庫存環(huán)比下降。(見下圖)
本周,華東區(qū)域建筑鋼價格區(qū)間起落,截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準價格從3220元到3450元/噸不等,周環(huán)比波動0-30元/噸。
本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時間先后排序):
財政部:1—10月,全國一般公共預(yù)算收入184981億元
財政部數(shù)據(jù)顯示,1—10月,全國一般公共預(yù)算收入184981億元,同比下降1.3%。其中,全國稅收收入150782億元,同比下降4.5%;非稅收入34199億元,同比增長15.3%。分中央和地方看,中央一般公共預(yù)算收入82482億元,同比下降3.9%;地方一般公共預(yù)算本級收入102499億元,同比增長0.9%。2024年1-10月,印花稅收入為2920億元,同比下降16.4%。其中,證券交易印花稅866億元,同比下降46.4%。
財政部已將6萬億元債務(wù)限額下達各地
從財政部了解到,全國人大常委會11月8日批準有關(guān)議案后,財政部11月9日將6萬億元債務(wù)限額下達各地,指導(dǎo)督促地方抓緊履行法定程序,穩(wěn)妥做好發(fā)行工作,妥善安排債券資金。目前財政部正在按照黨中央、國務(wù)院決策部署,緊鑼密鼓組織落實,加強對地方的政策指導(dǎo),用好6萬億元地方政府債務(wù)限額,更好發(fā)揮增量政策效應(yīng)。部分省份已經(jīng)啟動發(fā)行工作,加快政策落實落地。
國家發(fā)展改革委:11月、12月經(jīng)濟運行有望延續(xù)回升向好態(tài)勢
國家發(fā)展改革委舉行11月份新聞發(fā)布會,會上,國家發(fā)展改革委政研室副主任、委新聞發(fā)言人李超表示,隨著存量政策持續(xù)顯效,增量政策有效落實,政策組合拳效應(yīng)不斷釋放。11月、12月經(jīng)濟運行有望延續(xù)10月份以來回升向好態(tài)勢。目前國家發(fā)展改革委正與各方面共同發(fā)力,努力實現(xiàn)全年經(jīng)濟增長預(yù)期目標。展望2025年,我國經(jīng)濟發(fā)展有利條件和支撐因素依舊較多。
國家發(fā)改委:1—10月共審批核準固定資產(chǎn)投資項目97個
國家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人李超19日表示,1—10月,我委共審批核準固定資產(chǎn)投資項目97個,總投資9160億元,其中審批63個、核準34個,主要集中在高技術(shù)、能源、交通運輸?shù)刃袠I(yè)。
10月中國鋼筋產(chǎn)量1771.6萬噸
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2024年10月份,中國鋼筋產(chǎn)量為1771.6萬噸,同比下降1.9%;1-10月累計產(chǎn)量為16281.3萬噸,同比下降14.3%。中國中厚寬鋼帶產(chǎn)量為1702.5萬噸,同比下降1.2%;1-10月累計產(chǎn)量為17770.0萬噸,同比增長2.2%。中國線材(盤條)產(chǎn)量為1212.7萬噸,同比增長9.7%;1-10月累計產(chǎn)量為11254.4萬噸,同比下降2.9%。
一年期、五年期LPR均維持不變
央行11月貸款市場報價利率(LPR)報價出爐:5年期以上LPR為3.6%,上月為3.6%。1年期LPR為3.1%,上月為3.1%。
國家統(tǒng)計局:10月中國挖掘機產(chǎn)量25182臺
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2024年10月,我國挖掘機產(chǎn)量25182臺,同比增長45.2%。2024年1-10月,我國挖掘機累計產(chǎn)量242645臺,同比增長23.9%。
乘聯(lián)會:預(yù)計11月狹義乘用車零售總市場規(guī)模約為240.0萬輛左右
乘聯(lián)會初步推算11月狹義乘用車零售總市場規(guī)模約為240.0萬輛左右,同比去年增長15.4%,環(huán)比上月增長6.1%,新能源零售預(yù)計可達128.0萬,滲透率約53.3%。
全國13地擬發(fā)行再融資專項債券總額逾7223億
近日又有四省擬發(fā)行再融資專項債券置換存量隱性債務(wù)。11月12日以來,全國已有13地披露了擬發(fā)行再融資專項債務(wù)置換存量隱性債務(wù)。據(jù)不完全統(tǒng)計,11月12日至今,全國13個地區(qū)披露的用于置換存量隱性債務(wù)再融資專項債券總額為7223.1068億元。
本期,宏觀面相對平靜,主要體現(xiàn)在:1、全國一般公共預(yù)算收入下降,同期稅收收入降幅更大;2、6萬億元債務(wù)限額下達各地,部分省份已經(jīng)啟動發(fā)行工作;3、政策組合拳效應(yīng)不斷釋放,11月、12月經(jīng)濟運行有所支撐;4、貨幣政策趨向平緩,11月LPR維持不變;5、及時置換存量隱性債務(wù),多地發(fā)行再融資專項債券;6、10月份挖掘機產(chǎn)量大幅增長,11月乘用車零售有望延續(xù)增勢。
行業(yè)面上,據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),10月份我國鋼筋、中寬帶產(chǎn)量同比下降,線盤產(chǎn)量同比回升,其中,鋼筋、線盤產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)兩個月環(huán)比增加,迅速走出了8月份的低谷。建筑鋼產(chǎn)量環(huán)比回升,意味著由供應(yīng)端壓縮導(dǎo)致鋼價回漲的基礎(chǔ)不復(fù)存在,展望后期,在需求進入淡季的現(xiàn)狀下,市場很難發(fā)動新的大漲行情。
回首本周,期螺低位起伏,現(xiàn)貨回升受挫,需求各地分化,廠商出貨為主。從行情走勢看,全國各地基本同步:在北方,鋼廠托舉,市場盤整;在南方,期現(xiàn)呼應(yīng),上下試探;對比來看,南北市場價差沒有太大變化。總體而言,北方需求更弱,資源有意分流,邊際成本支撐,鋼廠不甘降價。
期貨波動,現(xiàn)貨跟隨;心態(tài)搖擺,漲跌受限。這是本周市場的主要特色。接下來,預(yù)計終端需求平淡,投機需求觀望,期貨區(qū)間震蕩,現(xiàn)貨窄幅上下。本周行情是低位反復(fù),預(yù)計下周波動消化。
對于上海地區(qū)而言,市場現(xiàn)狀是:庫存未見拐點,商家信心不足,預(yù)期依然謹慎。當(dāng)前的利好因素是:原料難以打壓,鋼廠虧損加大;利空因素主要有:供應(yīng)尚未大降,需求難以放量。本周鋼價低位試探,預(yù)計下周仍有反復(fù)。需要關(guān)注的是:政策的后續(xù),期貨的高低,供需的變化。[文]西本新干線特邀評論員?,斃瓉喎?/span>
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